益阳指 港股风向标｜恒指强势震荡再现地量成交 AI主线降温虹吸效应减弱

　　财联社7月23日讯今日港股大市重新走强，截至收盘，恒生指数、国企指数分别收涨1.28%及1.23%，恒生科技指数涨0.65%。

　　【大型科网股回暖走高恒指再现地量成交】

　　盘面上，大型科网股集体反弹，美团涨超4%，百度、小米、阿里巴巴皆表现强势，带动科技行情反弹情绪。

　　其他方向上，大金融等蓝筹权重板块继续发力。此外，黄金、有色等资源股也延续活跃表现，锂电、地产等行业跟涨。

　　下跌的板块中，AI硬件概念连续调整，光通讯、PCB概念，存储及半导体芯片股集体承压。乳业、影视股也有所走弱。

　　整体上看，港股短线板块轮动加速，大市横盘等待方向性选择。

　　今日恒指全天成交2334.80亿港元，创下自五一假期以来新低，地量成交凸显资金面犹豫态度。

　　沽空方面，今日总沽空金额为289.62亿港元，相当于恒指成交额的12.40%，沽空占比短线回落。

　　腾讯控股、紫金矿业、美团-W沽空金额位居前三，分别为13.71亿港元、11.21亿港元、10.96亿港元。

　　【AI主线持续降温短线热点轮动扩散】

　　行情层面，今日各大板块涨多跌少，大市情绪暂时偏向多头。

　　锂电、金融等板块今日领涨。龙头科网股的回暖也对行情提供助力。而另一方面，AI主线的连续调整也表明筹码出清仍需时间。

　　短线来看，多空围绕恒指25000点反复拉锯，AI主线走弱后对其他板块的虹吸效应减弱。伴随场内热点轮动扩散，行情已不再通过单一主线推动。

　　值得关注的是，周三，美股“科技七巨头”中的两家谷歌母公司Alphabet和特斯拉同日公布第二季度财报。一个共同点是，这两家公司在最新季报中均报告了负自由现金流，并告诉投资者要为更高的资本支出做好准备。上述消息对于AI硬件产业链形成利好，但市场反馈并不积极，值得留意。

　　此外，中东局势变化也需给予一定关注。美伊连续交火多日后，布伦特原油期货已逼近每桶100美元关口，创下近两个月新高。

　　而据媒体报道，特朗普或于数日内决定是否恢复"全面作战"，冲突风险的外溢及能源危机的担忧情绪也可能再度爆发。

　　【A股缩量收涨中小盘股强势机构预计港股延续反弹惯性】

　　A股方面，今日三大指数缩量震荡小幅收红，沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交易日缩量4580亿。

　　盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4200只个股上涨，逾百股涨停。但中小盘股走势较强，再度出现大小分化的结构性行情。

　　展望后市，浦银国际预计短期反弹惯性有望延续。但港股的趋势性反转仍需资金面和基本面的共同支撑，结构性行情或仍是短期的主旋律。

　　该机构认为，关键是当前盈利预期尚未企稳，甚至仍有下修压力，因此二季度业绩期的基本面验证将是决定本轮反弹能否升级为反转的核心因素。

　　配置上，AI仍是中期主线，但拥挤度仍待消化。成长端布局可向“云与应用”和“创新药出海”两大主线扩展；防御端聚焦央国企红利资产和稳定现金流标的。

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